AI odhaluje mýtus lidských správců fondů: Šestinásobné zhodnocení

Výzkumníci ze Stanfordu si zpočátku mysleli, že jejich investiční bot řízený umělou inteligencí musí mít chybu. Ve skutečnosti byl ale šestkrát úspěšnější než většina profesionálních správců fondů. Nejedená se o nadsázku, ale o tvrdá data: AI překonala 93 procent správců fondů průměrně o 600 procent.

Celý rok vědci detailně zkoumali model a byli přesvědčeni, že někde musí být chyba. Profesor Ed de Haan přiznal, že výsledkům jednoduše nemohli uvěřit. Bot totiž během několika dnů zvládl to, s čím se lidské fondové manažeři potýkají celé tři dekády.

K tréninku dostala AI veřejná tržní data z let 1980 až 1990. Následně analyzovala 170 různých ekonomických a sémantických ukazatelů – od úrokových sazeb až po jazykovou analýzu finančních zpráv firem. Poté začala testovat svůj vlastní algoritmus na 3 300 amerických investičních fondech za období od roku 1990 do 2020. Výsledkem byla strategie čtvrtletního rebalancování, která znásobila výkon fondů.

AI řadila investice podle očekávaného výnosu, nahrazovala slabší tituly lepšími a když se aktivum ukázalo jako skutečně bezcenné, prodala ho a prostředky převedla do indexových fondů. Vše zcela racionálně, logicky a – což je možná nejvíce zarážející – přesně tak, jak by měli lidští správci fondů postupovat už dávno.

Ještě před dvěma lety se myšlence obchodníka s akciemi řízeného AI mnozí vysmívali. Dnes je ticho. Někteří správci fondů se nejspíš připravují na vyhazov, jiní horečně programují vlastní modely.