Toyota aponta a 1,5 mil milhões de euros em vendas de motores, mas a HORSE já leva vantagem

A Toyota vê nos rivais novos clientes

Segundo a Automotive News, a Toyota espera obter cerca de 480 milhões de euros em receitas com vendas de sistemas de propulsão a clientes externos no atual exercício financeiro. Até 2032, a empresa quer mais do que triplicar esse valor. Os primeiros motores de nova geração poderão chegar aos clientes em 2027. Estes números dizem respeito a receitas de vendas previstas, não a lucros.

O plano de negócios assenta em três motores a gasolina de quatro cilindros: um motor atmosférico de 1,5 litros, um motor turbo de 1,5 litros e um motor turbo de 2,0 litros.

A Toyota está a desenvolvê-los sobretudo para sistemas de propulsão eletrificados. Uma conceção mais compacta permite acomodar mais componentes do sistema híbrido no mesmo compartimento do motor, enquanto o motor elétrico compensa o défice de binário do motor de combustão mais pequeno.

Espera-se que o novo motor turbo de 1,5 litros substitua os atuais motores 2,5 litros atmosféricos. A Toyota pretende obter um desempenho comparável com menos peso e menor consumo de combustível.

O motor turbo de 2,0 litros deverá oferecer mais potência do que o atual 2,4 litros turbo, mas com dimensões mais compactas.

A Toyota ainda não divulgou as potências finais nem os preços dos novos sistemas de propulsão.

A HORSE Powertrain é a concorrente mais direta da Toyota

O que torna o plano da Toyota particularmente interessante é a existência da HORSE Powertrain, criada pela Renault e pela Geely em 2024. Atualmente, a Renault e a Geely detêm, cada uma, 45% da empresa, cabendo os restantes 10% à Saudi Aramco.

A HORSE não vende apenas motores de combustão interna: fornece também sistemas de propulsão completos, incluindo sistemas híbridos, transmissões, eletrónica de potência e extensores de autonomia.

A empresa tem 18 fábricas, cinco centros de desenvolvimento e cerca de 19 000 trabalhadores. A capacidade de produção da HORSE ultrapassa oito milhões de unidades relacionadas com sistemas de propulsão por ano. Entre os seus clientes contam-se a Renault, a Geely, a Volvo, a Nissan, a Mitsubishi e a Proton.

Segundo a Reuters, a HORSE aponta a receitas anuais de 15 mil milhões de euros até 2029. É dez vezes o valor de 1,5 mil milhões de euros previsto pela Toyota, embora os números não sejam diretamente comparáveis. As receitas da HORSE abrangem uma gama de produtos muito mais vasta e incluem fornecimentos a marcas automóveis ligadas aos seus acionistas.

A maior vantagem da HORSE está no seu modelo de negócio. A empresa oferece aos fabricantes automóveis a possibilidade de deixarem de desenvolver os seus próprios motores de combustão interna e comprarem a um fornecedor externo toda a tecnologia de que necessitam.

A Toyota quer seguir o mesmo caminho, mas ainda tem de demonstrar que os seus sistemas de propulsão conseguem competir com as soluções completas oferecidas por fornecedores independentes.

A HORSE já desenvolve sistemas híbridos de nova geração

Os avanços tecnológicos da HORSE ilustram a concorrência que a Toyota enfrenta.

Em 2026, a empresa iniciou a produção do motor a gasolina HORSE V20 de 2,0 litros, numa versão melhorada, na sua fábrica de Skövde, na Suécia. A mesma família de motores é adequada tanto a sistemas mild hybrid de 48 volts como a sistemas híbridos plug-in de 400 volts.

Segundo o fabricante, a nova versão híbrida plug-in reduz o consumo de combustível em 7% face à antecessora. O motor cumpre os requisitos de emissões europeus, norte-americanos e chineses.

Ainda mais relevante é a tecnologia HORSE X-Range, que permite instalar um sistema de propulsão híbrido em plataformas originalmente concebidas para automóveis elétricos.

Isto dá aos fabricantes a possibilidade de utilizar a mesma arquitetura de veículo tanto para automóveis elétricos como para modelos eletrificados com motor de combustão interna, reduzindo os custos de desenvolvimento de plataformas distintas.

Já o ponto forte da Toyota é a tecnologia de híbridos convencionais, aperfeiçoada ao longo de décadas. A empresa consegue combinar baixo consumo de combustível, durabilidade e elevados volumes de produção, o que poderá tornar os seus sistemas de propulsão particularmente atrativos para fabricantes mais pequenos.

Quem mais concorre com a Toyota?

A HORSE não é a única empresa que procura beneficiar da redução dos custos de desenvolvimento de sistemas de propulsão para os fabricantes automóveis.

Entre os principais concorrentes estão:

HORSE Powertrain: sistemas de propulsão completos, de combustão e híbridos, transmissões e extensores de autonomia. É a concorrente mais direta da Toyota. Aisin: fornecedor japonês ligado ao grupo Toyota que fabrica transmissões automáticas e componentes para sistemas de propulsão híbridos. É sobretudo um parceiro, mas atua no mesmo mercado de sistemas de propulsão. ZF Friedrichshafen: empresa tecnológica alemã cujos pontos fortes são as transmissões automáticas e os sistemas de propulsão híbridos. BorgWarner: fornecedor norte-americano que desenvolve turbocompressores, sistemas de propulsão elétrica e componentes para sistemas híbridos. Bosch: grande fabricante de sistemas de controlo da propulsão, tecnologia de injeção de combustível e componentes de eletrificação.

A distinção é importante. Enquanto a HORSE pode fornecer a um fabricante automóvel um sistema de propulsão completo, a Bosch, a ZF e a BorgWarner concentram-se mais em componentes e sistemas.

Por isso, a Toyota concorre mais diretamente com a HORSE, enquanto a concorrência com os outros fornecedores se distribui sobretudo por diferentes áreas da cadeia de valor da tecnologia híbrida.

As exigências europeias em matéria de emissões poderão aumentar a importância dos fornecedores de motores

Os requisitos Euro 7 entram em vigor para novos tipos de automóveis de passageiros a 29 de novembro de 2026 e para todos os automóveis de passageiros novos a 29 de novembro de 2027.

Embora a norma Euro 7 mantenha muitos dos atuais limites de emissões de escape para automóveis de passageiros, torna mais exigentes as regras relativas à medição de partículas, à durabilidade e aos ensaios.

Isto torna o desenvolvimento de novos motores cada vez mais dispendioso para os fabricantes mais pequenos.

A Toyota e a HORSE veem aqui a mesma oportunidade: por que razão haveria cada fabricante de gastar centenas de milhões de euros a desenvolver os seus próprios motores a gasolina quando pode comprar a um fornecedor especializado um sistema de propulsão que cumpra as normas?

Na Europa, esta solução poderá ser particularmente atrativa para fabricantes mais pequenos, mas os grupos maiores também poderão decidir subcontratar parte do trabalho de desenvolvimento.

A HORSE beneficia de uma extensa rede de produção europeia. A vantagem da Toyota, por sua vez, é a sua tecnologia híbrida consolidada, que os compradores europeus já conhecem.

Mazda, Subaru e Suzuki poderão ajudar a concretizar o plano de negócios da Toyota

Entre os potenciais clientes da Toyota estão a Mazda, a Subaru, a Suzuki e a Daihatsu. Nenhuma destas empresas confirmou ainda um acordo de compra dos novos sistemas de propulsão.

A Mazda utiliza tecnologia da Toyota na versão híbrida do CX-50 para a América do Norte, mas também está a desenvolver a sua própria família de motores Skyactiv-Z.

A Subaru continua a aperfeiçoar os seus motores boxer, enquanto a Suzuki já utiliza soluções baseadas na tecnologia híbrida da Toyota.

Assim, a potencial carteira de clientes da Toyota está longe de estar garantida. Os fabricantes terão de decidir se abandonam a sua própria tecnologia e compram sistemas de propulsão à Toyota ou à HORSE.

É aqui que o estatuto da HORSE como fornecedor independente poderá constituir uma vantagem. A Toyota continua a ser um fabricante automóvel e concorre com muitos potenciais clientes nos mesmos segmentos de mercado.

O motor de combustão interna torna-se uma nova oportunidade de negócio

As estratégias da Toyota e da HORSE apontam para uma mudança importante na indústria automóvel. O desenvolvimento de motores de combustão interna já não tem de ser uma atividade central para todos os fabricantes.

A HORSE aposta na venda de sistemas de propulsão completos e quer servir o maior número possível de marcas automóveis. A Toyota pretende aproveitar a sua vantagem na tecnologia híbrida para aumentar os volumes de produção e recuperar os custos de desenvolvimento.

Assim, o maior desafio da Toyota não é construir um novo motor, mas vendê-lo aos concorrentes. A HORSE já estabeleceu uma rede de fornecimento global e demonstrou que o seu modelo de negócio funciona.

A Toyota tem agora de mostrar se a eficiência e a fiabilidade da sua tecnologia híbrida superam a maior flexibilidade da HORSE.

O sucesso de ambas as empresas depende, em última análise, de durante quanto tempo os fabricantes automóveis de todo o mundo continuarão a precisar de novos sistemas de propulsão de combustão e híbridos. A eletrificação na Europa limita o crescimento, mas noutras regiões do mundo este negócio poderá continuar a ser significativo nas próximas décadas.